城市NOA爆发，软件颠覆轿车？

器的两大是大算力晶片。传统文化卡车后 MCU 的算力将难以受限制自动驾驶卡车后的计算尽快，GPU、FPGA、ASIC 等 AI 晶片将转到卡车后的的产品。而E/E 政府机构方式也从分布式向域大部分的演变将导致晶片算力和动态生产力增高，量生产力下降。L3 尽快下，更为全盘晶片算力将逐渐加爆冷，单晶片早期将会到来。

执行器：支线控+一体本土化，车型课题给定仍在较快

研究员鼓吹驳，支线控本土化减少间隔时间，也是较高阶自动驾驶正因如此课题之一，一体本土化车型是车型执行器长期发展21世纪之一。现有国际间腿部的支线控制动美国公司等大多在布局，海外如 RIVIAN、REE等开始在课题。

商业行为变革：智能车后跟手机远超过的不同在哪？

供应当商各个方面，研究员暗示，随着KD从应当用服务控制政府机构方式也给定到大部分域控收尾，自动驾驶就将从原本的应当用服务政府机构方式也tier1手中所回收控制权。控制系统级 tier1 逐步走进历史，更为全盘 tier1 将是大模块供应当商。现有车后课题的大模块有数：车后身、车型、温政府机构、飞轮集成等。

KD各个方面，研究员相信，或将演绎系列的产品、工业用和软件包的分立，OEM商、系列的产品商以及软件包控制系统供应当商就会最先存有：

（1）KD工业用和系列的产品的分立：现有国际间不太可能有TCL和赛力斯、福士等密切合作的问界和智界系列的产品，及蔚来与长江下游的密切合作等。由于KD工业用生产线的过剩和正负债，从工业用方和系列的产品方看，大多有密切合作诉求。我们相信，瓜子等新近势力意味著主要通个系列的产品和工业用密切合作乃至合资，付诸生产线快速壮大和轻负债公交系统。

（2）KD工业用和软件包的分立：本年 7 年初，普罗大众新近闻稿拟用小鹏的智能车后课题，在中所国问世多款则有锂电池后M-。较高新近能源与电动本土化天然电磁场的绝对优势叠加软件包端较高研发与此相反，课题压过的新近势力车后企将就会付诸较高新近能源课题输出，而传统文化车后厂在前提转M-阻碍的情况下下，可通过合资密切合作应当运而生较高新近能源政府机构方式也，付诸较高新近能源本质的快速逃走。

对于软件包方式也，研究员复盘了手机餐饮业的成果：

1、工业用和系列的产品分立：

更为少年时，平板电脑、摩托罗拉公司大多在华设直营/联营炼油厂，如平板电脑韶关炼油厂、摩托罗拉公司青岛炼油厂等。OEM金融业相对于直营，使出厂与建筑设计分立，主机厂可以大部分在建筑设计本质，认清生产正负债；OEM厂则兼具生产力量绝对优势，降本增效。是社就会变革早期生产互相配合的产物。

智能手机早期，公司员工凭借苹果电脑订单快速衰败，哺乳类成手机OEM，付诸了手机工业用与系列的产品的分立。现有苹果电脑两大OEM厂为公司员工，和硕新近能源等；瓜子为公司员工，英华达；TCL则换用比亚迪电子、伟创力等。现有主要手机工业用厂商及 PC 工业用厂商大多已换用OEM方式也，工业用与建筑设计分立。

2、软件包和嵌入式分立：分庭抗礼 iOS 的 Android 的组织。

更为少年时，智能的的产品主要由平板电脑（塞班控制系统），黑莓（BlackBerry OS），WP（Windows）大多。这一收尾控制系统由工业用厂商独霸，手机课题软件包属于嵌入式课题软件包，上层课题软件包和底层软件包密切关系电磁场。存有：1）第三方联合开发不便；2）多为升级版M-软件包，无法随时系统升级近不足产业本土化。3）一工业用厂商一控制系统，应当用软件延展不便。

2007 年 1 年初，iPhone及早先 iOS 的发布新近闻非常大进行改革了智能手机软件包，迪士尼公司问世 App Store，畅通第三方软件包下载、系统升级近、预售道路，并描绘出了爆冷悍的课题生态学，自此软件包业务及服务于收入逐渐已是苹果电脑销售额的正要一环。07 年 11 年初，谷歌正式发布新近闻Skype控制系统，并课题在 HTC 手机上，使用 Android 控制系统不必需上缴认可费，自由软件自由，并且适用人群广，快速过渡到塞班控制系统和 WP。

软件包控制系统技术革新蓬勃发展软件包与嵌入式分立。Skype控制系统的自由软件使其广为课题于苹果电脑都有的手机工业用厂商中所，使的的产品哺乳类成苹果电脑与Skype两大控制系统阵营。此外，Skype与 iOS 的显现出减少了软件包应当用软件成本，第三方课题广为崛起，智能手机的的产品转到的网络时 代。

3、PC哺乳类是笔记本电脑分立始祖

20 世纪 60 年代，的的产品大部分由 IBM 夺取，彼时软件包仅作为维系 PC 运作的边缘性用以，由 IBM 独霸，传统文化计算机生态学封闭，非常大阻碍了其向下受到正视。1969-1982 年，新近泽西州遭遇 IBM 鼓吹垄断案，迫使 IBM 宣布复职计算机嵌入式与软件包的初始化战略，有鉴于此第三方课题的的产品。

最终 IBM 全站了电脑的课题标准，其所 PC 早期来临。1981 年第一台其所 PC 发布新近闻，其中所 IBM 给予嵌入式、 摩托罗拉给予晶片，联合开发者给予软件包。PC 端付诸软件包、嵌入式、工业用的分立。

类比于手机，国金研究员相信，智能车后课题预约方式也将就会崛起。

以苹果电脑为例，软件包/服务于费用是苹果电脑销售额的正要；也，主要来自封闭控制系统生态学下的预约订阅。Skype生态学下，控制系统内置广告亦已是美国公司销售额；也。对比卡车后餐饮业，软件包业务收入最压过的戈达德距离苹果电脑等腿部手机工业用厂商仍有差距。

研究员鼓吹驳，智能车后跟手机远超过的不同点在于智能车后不仅能创造信息东流，还能承担供应当链和客运东流，更为全盘新近商业行为联合开发潜力颇高手机；原定更为全盘大模M-就会已是供应当链、的的产品东流、客运东流公交系统平台的智能终端接口。依靠东流量+公交系统包含，更为全盘三大东流量将已是智能车后课题预约的主要；也。

挑战大体定性：终将恒爆冷的马太效应当或更为突出

国金鼓吹驳，的城市NOA是车后企下一轮挑战焦点，本质上是圆桌资料的挑战。都有足够多的城市 NOA，才尽可能卖出更为多车后，能卖出更为多车后，才有更为佳的的城市NOA，同时新近的销售额方式也也就会发端。

研究员相信，传统文化车后的挑战方式也是，嵌入式挑战较强的产品周期性爆冷和后发绝对优势显著；挑战大体上看是，腿部大M-企业各领风骚两三年。智能车后的挑战方式也是，软件包挑战有先发绝对优势；而挑战大体上看，则是终将恒爆冷。广福地租比传统文化车后早期越来越正要。广福地租控制能力终将胜出。

当前，戈达德+国际间的华理蔚小（小鹏、TCL、理想、蔚来）都开始布局城NOA，资料原素的广福地租那时候，国金相信，区别于智能手机课题的苹果电脑，全栈智驾车后三阳将就会首度走出：

智能卡车后工业用和系列的产品、软件包和嵌入式都意味著就会分立。按照手机课题的成果，我们极端于辨别，智能车后新材料营收大头大部分在全栈自研三阳、搜索算法控制系统供应当商、晶片供应当商、KD工业用商等。

就智能卡车后而言，现有搜索算法和嵌入式工业用产业本土化互相配合21世纪尚未恰当，我们极端于辨别，更为全盘就会显现出区别于手机课题的全栈和的组织方式也并存。

的的产品营销定性：整个下游的的产品营销或接踵而来全盘配对

国金鼓吹驳，下游KD和系列的产品商一旦挑战大体显现出变本土化，整个下游的的产品营销将全盘配对。其中所，TCL系智驾紧随Company的的产品表现火温，有数赛力斯卡车后、福士、长江下游、北汽、长安在内的TCL的的产品营销将首度获益。

此外，研究员还介绍了福士的的产品营销和戈达德的的产品营销系统性的受惠并不一定。

研究员相信，锂电池后零部件的的产品营销不太可能经历了4年的米拉行情，2023年是恰好，的的产品营销房地产将是更为全盘的变奏。

本文观念主要来自国金证券研报《的城市NOA迎激化：课题21世纪、商业行为和挑战大体解析——智能卡车后专题》，创作者：

陈传红 S1130522030001

苏晨 S1130522010001

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